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登錄自2014年以來(lái),中國(guó)政府加強(qiáng)對(duì)外投資管理體制改革力度,加快完成從核準(zhǔn)制向備案制的轉(zhuǎn)變,提升了中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的便利化,大大推動(dòng)了中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐,尤其在“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想背景下,從政策溝通到設(shè)施聯(lián)通,到貨物暢通、資金融通和民心相通,“五通”領(lǐng)域?qū)橹袊?guó)企業(yè)提供一個(gè)新的國(guó)際區(qū)域合作的機(jī)制和國(guó)際合作的平臺(tái),中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資將迎來(lái)新一輪的熱潮。2014年中國(guó)不僅成為國(guó)際對(duì)外投資的最大吸收國(guó),而且首次成為對(duì)外投資凈流出國(guó)。
新形勢(shì)下,為反映中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展的最新情況和特點(diǎn),分析中國(guó)企業(yè)全球化發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題和對(duì)策,我主編了《中國(guó)企業(yè)全球化報(bào)告(2015)》藍(lán)皮書(shū)。報(bào)告研究了中國(guó)企業(yè)2014-2015年對(duì)外投資現(xiàn)狀與特點(diǎn),發(fā)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)成為“走出去”主力,投資主體多元化,投資集中在中小規(guī)模,區(qū)位選擇也呈現(xiàn)出新趨勢(shì)。
中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”地區(qū)大規(guī)模投資增加
中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線的投資規(guī)模集中在1億~10億美元的投資案例數(shù)高達(dá)407起,其次是10~100億美元的大規(guī)模投資比較多,達(dá)到121起。在“一帶一路”沿線的投資領(lǐng)域集中在采礦業(yè)、交通運(yùn)輸及制造業(yè),同時(shí),對(duì)這些傳統(tǒng)行業(yè)的投資呈現(xiàn)下降趨勢(shì),對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)和信息傳輸及計(jì)算機(jī)服務(wù)的投資有明顯的增長(zhǎng)??梢?jiàn),“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的需求在發(fā)生改變,更有選擇地吸收外資,重視提高本國(guó)的科技和信息化的發(fā)展。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的深入推進(jìn),各國(guó)企業(yè)將享受區(qū)域開(kāi)放的紅利。
民營(yíng)企業(yè)成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的主力軍
受?chē)?guó)內(nèi)勞動(dòng)力價(jià)格上升、環(huán)境壓力等因素影響,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)近年來(lái)積極拓展海外市場(chǎng),不斷尋求技術(shù)突破,塑造國(guó)際品牌形象。同時(shí),相關(guān)部門(mén)修改了對(duì)外投資審批辦法,放寬了對(duì)外投資的限制,提高了民營(yíng)企業(yè)的海外投資積極性。民營(yíng)企業(yè)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),利用自有品牌、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自主營(yíng)銷(xiāo)渠道,進(jìn)行全球采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售,積極建立國(guó)際產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。
中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)從單一控股向多元化轉(zhuǎn)變
2002~2015年上半年,中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資總案例數(shù)為2018起,其中跨國(guó)并購(gòu)案例數(shù)為1817宗,占總案例數(shù)90%,表明跨國(guó)并購(gòu)成為中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的主要方式。同時(shí),中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)從單一尋求控股轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略合作。在跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)中,從2002~2007年,中國(guó)企業(yè)年均并購(gòu)案例數(shù)在占股30%以下的只有4起,控股投資高達(dá)11起。隨著越來(lái)越多的企業(yè)走出去,非控股的并購(gòu)案例逐年增多,表明中國(guó)企業(yè)更關(guān)注交易雙方的業(yè)務(wù)合作及獲得技術(shù)、管理、品牌等多元目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),對(duì)提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有很好的效果。
中國(guó)企業(yè)中小規(guī)模對(duì)外投資明顯增多
通過(guò)對(duì)中國(guó)企業(yè)2002~2015年上半年進(jìn)行的投資案例整理分析發(fā)現(xiàn),中國(guó)企業(yè)投資規(guī)模集中在1億~10億美元之間,大約占總投資的63%,如表4所示。其中2014~2015年,民營(yíng)企業(yè)年均投資案例數(shù)為256起,是2008~2013年的年均投資案例數(shù)的7倍,呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。國(guó)有大型企業(yè)的10億美元以上的大規(guī)模投資有明顯下降,可見(jiàn)中小企業(yè)和新興企業(yè)在海外投資活動(dòng)活躍導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)小規(guī)模投資增多。
同時(shí),1億~10億美元的投資行業(yè)分布廣泛,主要集中在傳統(tǒng)行業(yè)如采礦業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸及房地產(chǎn)業(yè),而1億美元以下的更小規(guī)模投資分布在TMT行業(yè),說(shuō)明越來(lái)越多的中小型企業(yè)重視培養(yǎng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,提高企業(yè)綜合實(shí)力。中國(guó)企業(yè)小規(guī)模投資主要集中在美國(guó)、澳大利亞、日本及韓國(guó)等少數(shù)國(guó)家,10億美元以下規(guī)模的投資平均比重高達(dá)84%。中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的前十名國(guó)家分別為美國(guó)、澳大利亞、英國(guó)、日本、加拿大、印度尼西亞、德國(guó)、俄羅斯、巴西、韓國(guó)。
中國(guó)制造業(yè)海外投資比例增長(zhǎng)迅速,美國(guó)投資位列第一
2014年,中國(guó)企業(yè)投資海外制造業(yè)占總對(duì)外投資案例數(shù)大約為33%,同比增長(zhǎng)14%,投資案例數(shù)為160起,其中35起未披露投資交易金額,披露投資交易總金額為329.62億美元。美國(guó)作為中國(guó)企業(yè)海外投資的重要目的地,中國(guó)投資美國(guó)的制造業(yè)占總投資數(shù)量的41%,同比增長(zhǎng)24%,中國(guó)企業(yè)大規(guī)模投資美國(guó)制造業(yè),其主要原因就是中國(guó)制造業(yè)成本迅速上升,已經(jīng)接近美國(guó)的制造成本,差距縮小到5%以?xún)?nèi),促進(jìn)了中國(guó)企業(yè)到美國(guó)新建工廠。
“集群出海”成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的新方式
隨著中國(guó)成為凈投資輸出國(guó)地位的確立,規(guī)模擴(kuò)張將讓位于質(zhì)量提升。傳統(tǒng)的投資模式需要做出改變,最初的單打獨(dú)斗、分兵出擊等方式在面臨越來(lái)越復(fù)雜的投資環(huán)境時(shí),單靠企業(yè)自身能力顯得力不從心,因此集群出海成為企業(yè)的必然選擇。例如,中國(guó)五礦集團(tuán)攜手國(guó)新國(guó)際和中信金屬投資建設(shè)的拉斯邦巴斯銅礦項(xiàng)目成為秘魯投建的最大礦產(chǎn)項(xiàng)目。
中國(guó)企業(yè)投資TMT行業(yè)持續(xù)大幅上揚(yáng),美國(guó)仍為首選地
2014年中國(guó)TMT行業(yè)共發(fā)生跨國(guó)并購(gòu)58宗,投資規(guī)模為234億美元,處于所有細(xì)分行業(yè)之首。TMT行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)有20起案例發(fā)生在美國(guó),金額高達(dá)86.4億美元,投資主要集中在游戲業(yè)以及半導(dǎo)體方面。其中聯(lián)想集團(tuán)、阿里巴巴、中國(guó)移動(dòng)、巨人投資和浦東科投位列投資金額的前5名。同時(shí),阿里巴巴并購(gòu)案例數(shù)多達(dá)7起,表現(xiàn)最為活躍,典型的案例是以2.4894億美元入股新加坡郵政,以2.5億美元投資美國(guó)拼車(chē)應(yīng)用Lyft等。
衡量中國(guó)企業(yè)海外履行社會(huì)責(zé)任效果的指標(biāo)是“獲得當(dāng)?shù)馗鹘绲恼J(rèn)可”
研究發(fā)現(xiàn),踐行社會(huì)責(zé)任成為企業(yè)全球化管理的重要因素。斯里蘭卡新政府上臺(tái)導(dǎo)致中國(guó)交建承建的科倫坡港口城被叫停;中緬皎漂-昆明鐵路工程計(jì)劃被取消等,表面上看這些項(xiàng)目的失敗是由政治因素導(dǎo)致,其背后中國(guó)企業(yè)投資活動(dòng)的不規(guī)范、缺乏與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的溝通和融合成為負(fù)面的推動(dòng)因素。
近年來(lái),隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷健全與完善,企業(yè)“走出去”步伐的加快,越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始重視履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。根據(jù)中國(guó)與全球化智庫(kù)(CCG)的問(wèn)卷調(diào)查與調(diào)研,發(fā)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)界與外國(guó)企業(yè)界、學(xué)界在有關(guān)中國(guó)企業(yè)是否已注重履行社會(huì)責(zé)任上存在較大分歧。受調(diào)查的中國(guó)企業(yè)普遍認(rèn)為自身在東道國(guó)已充分履行了企業(yè)社會(huì)責(zé)任;接受調(diào)查的海外學(xué)者、研究專(zhuān)家、企業(yè)家及律師、咨詢(xún)師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)人員則表示,中國(guó)企業(yè)不太注重自身形象,在履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任上存在較大的上升空間。
作者簡(jiǎn)介:王輝耀,中國(guó)與全球化智庫(kù)主任、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院院長(zhǎng)。